Saham Advanced Micro Devices (AMD): Apa yang Diharapkan Wall Street dari Laporan Laba Q1 Selasa

TLDR

• AMD melaporkan pendapatan Q1 2026 setelah pasar tutup Selasa, 5 Mei
• Wall Street memperkirakan EPS sebesar $1.28 dan pendapatan sebesar $9.88 miliar, keduanya naik ~33% secara tahunan
• Pedagang opsi melihat saham AMD berayun hingga 8% ke salah satu arah setelah hasil
• RBC menaikkan target harga menjadi $325 tetapi mempertahankan peringkat Hold, mengutip kekhawatiran valuasi
• D.A. Davidson meningkatkan peringkat AMD menjadi Buy dengan target $375, mengutip permintaan CPU yang kuat dari AI agentic

(SeaPRwire) –   AMD memasuki laporan pendapatan hari Selasa dengan performa yang baik. Sahamnya telah naik hampir 70% sepanjang tahun ini, mencapai rekor tertinggi karena permintaan perangkat keras AI tidak menunjukkan tanda-tanda mereda.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Produsen chip ini akan memposting hasil Q1 2026 setelah bel penutupan pada 5 Mei. Analis memperkirakan pendapatan sebesar $9.88 miliar dan EPS yang disesuaikan sebesar $1.28, keduanya sekitar 33% di atas periode tahun lalu.

Penetapan harga opsi menceritakan kisah yang jelas: pedagang memperkirakan pergerakan hingga 8% ke salah satu arah pada akhir minggu. Dengan saham ditutup Jumat sedikit di atas $360, kisaran itu menempatkan skenario terbaik mendekati $389 dan skenario penarikan kembali sekitar $331.

AMD telah menunggangi gelombang momentum positif, didorong oleh kemitraan yang baru diumumkan dengan Anthropic dan Meta. Kesepakatan tersebut telah memperkuat kasus bullish bahwa AMD kokoh dalam pembangunan infrastruktur AI.

Target Analis Terbagi Antara Kehati-hatian dan Keyakinan

Srini Pajjuri dari RBC Capital menaikkan target harganya dari $230 menjadi $325 menjelang hasil tetapi mempertahankan peringkatnya di Hold. Dia memperkirakan kuartal yang melampaui ekspektasi dan menaikkan proyeksi, meskipun moderat. Kekhawatiran utamanya adalah valuasi — AMD saat ini diperdagangkan sekitar 33x pendapatan 2027, premi 75% dibandingkan Nvidia.

Pajjuri menandai kendala pasokan wafer sebagai faktor pembatas dan melihat eksposur CPU AMD lebih rendah dari Intel — yang berarti lebih sedikit leverage di sisi pemulihan tersebut.

Gil Luria dari D.A. Davidson mengambil pandangan yang lebih konstruktif. Setelah Q1 Intel yang kuat, Luria meningkatkan peringkat AMD menjadi Buy dan menaikkan targetnya dari $220 menjadi $375. Dia percaya kuartal luar biasa Intel adalah indikasi langsung untuk bisnis CPU AMD.

Argumen Luria berpusat pada AI agentic. Dia mengutip komentar CEO Intel Pat Tan bahwa rasio GPU-ke-CPU untuk beban kerja pelatihan awal — yang secara historis sekitar 8:1 — bergerak menuju paritas karena AI bergeser ke inferensi dan tugas-tugas agentic. Itu adalah pendorong permintaan yang signifikan untuk CPU EPYC AMD.

Estimasi Pendapatan Mendapat Peningkatan

Luria menaikkan estimasi pendapatan 2026 untuk AMD sebesar $2 miliar dan menaikkan estimasi laba kotornya sebesar $1.5 miliar — jauh di atas konsensus. Dia percaya AMD memiliki ruang untuk menaikkan harga di seluruh portofolio produknya karena permintaan terus melampaui pasokan.

Dia juga menunjuk pada komentar CFO Intel David Zinsner bahwa industri dapat tumbuh dua digit dengan momentum yang meluas hingga 2027.

Di sisi AI GPU, analis secara luas memperkirakan AMD akan menegaskan kembali jadwal peningkatan untuk lini MI4xx Helios-nya di OpenAI dan Meta. Konfirmasi itu akan penting bagi investor yang melacak upaya AMD untuk menutup kesenjangan dengan Nvidia di pasar GPU pusat data.

Pandangan keseluruhan Wall Street: Moderate Buy, dengan 19 peringkat Buy dan sembilan Hold. Target harga rata-rata $300 berada di bawah harga saham saat ini, yang berarti AMD telah melampaui banyak target analis setelah kenaikan baru-baru ini.

Laporan Q1 akan dirilis Selasa setelah penutupan.