Saham NVIDIA (NVDA) Mendapat Dorongan Sebagai Raksasa Teknologi Meningkatkan Pengeluaran AI

TLDR

• Goldman Sachs mempertahankan rating Beli untuk NVIDIA dengan target harga $250, mengharapkan kuartal yang melampaui harapan dan menaikkan proyeksi namun mencatat harapan tinggi sudah tercermin dalam harga saham
• Allianz Technology Trust mengungkapkan NVIDIA sebagai kepemilikan terbesar sebesar 10,1% dari portofolio senilai £210,9 juta per 31 Januari 2026
• Empat hyperscaler utama (Google, Amazon, Meta, Microsoft) kini memperkirakan pengeluaran infrastruktur AI gabungan sebesar $650 miliar pada 2026, naik 70% dibanding perkiraan awal Wall Street sebesar 19%
• Amazon memimpin rencana pengeluaran sebesar $200 miliar, diikuti oleh Google sebesar $180 miliar, Microsoft sebesar $140 miliar, dan Meta sebesar $125 miliar untuk 2026
• NVIDIA menangkap sekitar 30% dari total pengeluaran data center AI sebagai keuntungan karena strategi full-stack termasuk GPU, jaringan, dan perangkat lunak CUDA

(SeaPRwire) –   NVIDIA menerima validasi baru minggu ini setelah empat perusahaan teknologi terbesar dunia mengumumkan peningkatan besar pada anggaran infrastruktur kecerdasan buatan mereka untuk 2026.

Lonjakan pengeluaran ini jauh melebihi proyeksi awal Wall Street. Analis awalnya memperkirakan peningkatan 19% dalam pengeluaran modal hyperscaler AI untuk 2026. Angka yang direvisi sekarang mencapai 70%, mendorong total pengeluaran ke sekitar $650 miliar.

Goldman Sachs memperbarui rating Beli untuk NVIDIA pada 5 Februari dengan target harga $250. Perusahaan ini mengharapkan kuartal yang melampaui harapan dari pabrikan chip tersebut, meskipun mengakui bahwa harapan tinggi sudah tercermin dalam harga saham.

Bank investasi ini percaya pertumbuhan saham jangka pendek akan bergantung pada visibilitas pendapatan 2027. Katalis potensial termasuk penyesuaian positif terus-menerus pada pengeluaran hyperscaler hingga 2027 dan kepercayaan yang meningkat terhadap permintaan dari perusahaan AI seperti OpenAI dan Anthropic.

Rakitan Besar Teknologi Membuka Dompet

Amazon memimpin dalam rencana pengeluaran dengan pengeluaran modal yang direncanakan sebesar $200 miliar pada 2026, naik 56% dari $128 miliar pada 2025. CEO Andy Jassy menyatakan bahwa pelanggan menginginkan AWS untuk beban kerja inti dan AI, menambahkan bahwa perusahaan sedang memonetisasi kapasitas secepat mungkin setelah memasangnya.

Google mengikuti dengan proyeksi pengeluaran sebesar $180 miliar, hampir dua kali lipat dari $91 miliar pada 2025. Perusahaan ini awalnya memperkirakan pengeluaran $75 miliar tahun lalu namun melebihi angka tersebut dengan selisih besar. Backlog pendapatan cloud lebih dari dua kali lipat pada kuartal keempat karena permintaan kuat untuk model Gemini.

Microsoft sedang berjalan untuk menghabiskan lebih dari $140 miliar dalam tahun fiskal 2026, yang merupakan peningkatan 59% dari $88 miliar pada tahun fiskal 2025. CEO Satya Nadella mengatakan perusahaan akan meningkatkan kapasitas AI lebih dari 80% tahun ini dan mendekati dua kali lipat total jejak data center dalam dua tahun ke depan.

Meta Platforms berencana menginvestasikan $125 miliar pada titik tengah 2026, naik 74% dari $72 miliar pada 2025. CEO Mark Zuckerberg mengatakan investasi AI mendorong pertumbuhan yang signifikan di seluruh platform media sosial dan bisnis iklannya.

Posisi Menguntungkan NVIDIA

NVIDIA mendominasi pasar akselerator data center dengan lebih dari 80% pangsa pasar. AllianceBernstein memperkirakan perusahaan ini menangkap 30% dari total pengeluaran data center AI sebagai keuntungan.

Keunggulan perusahaan ini tidak hanya terletak pada unit pemroses grafisnya. NVIDIA menawarkan solusi lengkap untuk infrastruktur AI yang mencakup CPU, peralatan jaringan, dan alat perangkat lunak. Pendapatan jaringan saja melonjak 162% pada kuartal terakhir.

Platform perangkat lunak CUDA tetap menjadi standar industri untuk mengembangkan aplikasi yang dipercepat GPU. Pendekatan full-stack ini memungkinkan NVIDIA menangkap sebagian besar dari total pengeluaran modal data center.

Allianz Technology Trust mengungkapkan NVIDIA sebagai kepemilikan terbesarnya sebesar 10,11% dari portofolionya per 31 Januari 2026. Posisi ini bernilai £210,9 juta dalam total aset kotor trust sebesar £2,09 miliar.

Pola Penurunan Perkiraan Sejarah

Wall Street secara konsisten meremehkan pertumbuhan pengeluaran AI dalam beberapa tahun terakhir. Prakiraan konsensus memprediksi pengeluaran modal hyperscaler AI akan meningkat 19% pada 2024, namun pengeluaran aktual melonjak 54%.

Pola ini berulang pada 2025. Analis memprediksi peningkatan 22%, sementara pengeluaran aktual melonjak 64% menurut Goldman Sachs.

Proyeksi 2026 tampaknya mengikuti lintasan yang sama. Perkiraan awal 19% telah direvisi ke atas menjadi 70% setelah empat hyperscaler mengumumkan anggaran yang diperluas.

Saham NVIDIA ditutup pada $182,81 pada 13 Februari 2026, turun 2,21% dalam sehari. Saham ini telah mendapatkan keuntungan 1.180% sejak awal 2023. Target harga median analis sebesar $250 per saham menyiratkan potensi kenaikan 33% dari level saat ini.