Harga Saham Chewy (CHWY) Naik 13% Setelah Proyeksi Lebih Tinggi Dari Ramalan Wall Street – Waktunya Beli?

TLDR

• Saham Chewy naik ~13% setelah perusahaan mengeluarkan panduan pendapatan 2026 sebesar $13,6 miliar–$13,75 miliar, di atas perkiraan analis
• Pendapatan Q4 mencapai $3,26 miliar, naik 8,1% setelah disesuaikan dengan minggu tambahan di kuartal tahun lalu
• Pelanggan aktif tumbuh 4% menjadi 21,3 juta; penjualan bersih per pelanggan aktif naik 2,2% menjadi $591
• Chewy mengharapkan penghematan biaya yang didorong AI sebesar $50 juta+ per tahun pada 2027, dengan manfaat “puluhan juta rendah” sudah diharapkan pada 2026
• Chewy Vet Care sekarang memiliki 18 lokasi dan digambarkan sebagai segmen yang tumbuh paling cepat per pelanggan aktif

(SeaPRwire) –   Chewy mengumumkan hasil kuartal keempat pada hari Rabu yang sebagian besar memenuhi ekspektasi Wall Street, tetapi pandangan 2026lah yang membuat investor bergerak.

Chewy, Inc., CHWY

Pengecer suku cadang hewan peliharaan ini memberikan panduan pendapatan tahunan sebesar $13,6 miliar hingga $13,75 miliar. Ini melebihi konsensus analis sebesar $13,58 miliar dan membuat saham naik sekitar 13% pada hari itu, penutupan di sekitar $26,50.

Pendapatan Q4 mencapai $3,26 miliar, naik 0,5% berdasarkan laporan dan 8,1% ketika disesuaikan dengan minggu tambahan di periode sebanding tahun lalu. Ini sesuai dengan perkiraan. Margin bruto meningkat 90 basis poin menjadi 29,4%, dan EBITDA disesuaikan naik dari $124,5 juta menjadi $162,3 juta.

EPS disesuaikan mencapai $0,27, hanya satu sen di bawah konsensus $0,28. Pendapatan bersih GAAP sebesar $39,2 juta, atau $0,09 per saham, naik dari $22,8 juta tahun lalu.

Pelanggan aktif tumbuh 4% tahun ke tahun menjadi 21,3 juta. Penjualan bersih per pelanggan aktif naik 2,2% menjadi $591. CEO Sumit Singh mencatat bahwa pemilik hewan peliharaan semakin memperlakukan hewan peliharaan seperti anggota keluarga dan beralih ke produk premium — tren yang dia harapkan akan berlanjut.

CFO Chris Deppe mengatakan panduan 2026 tidak memasukkan inflasi harga apapun. Pertumbuhan diharapkan berasal dari penambahan pelanggan baru dan pengeluaran yang lebih tinggi per pelanggan yang sudah ada.

Penghematan AI Mulai Terlihat

Chewy telah membangun infrastruktur AI selama beberapa kuartal dan sekarang mulai menerapkannya di seluruh operasi, termasuk lapisan layanan, rantai pasok, dan jaringan pemenuhan pesanan.

Singh mengatakan efisiensi yang didorong AI seharusnya memberikan manfaat “puluhan juta rendah” pada 2026, meningkat menjadi sekitar $50 juta atau lebih dalam penghematan tahunan pada 2027. Perusahaan juga meningkatkan operasi di pusat pemenuhan pesanan generasi berikutnya di Houston sebagai bagian dari upaya pengurangan biaya yang lebih luas.

Untuk Q1 2026, Chewy memberikan panduan pendapatan sebesar $3,33 miliar hingga $3,36 miliar dan EPS disesuaikan sebesar $0,40–$0,45, yang secara luas sesuai dengan apa yang diharapkan analis.

Perluasan Layanan Vet Care Berlanjut

Chewy Vet Care menambahkan 10 lokasi baru pada tahun fiskal 2025, menjadikan total 18 praktik. CVC saat ini beroperasi di lima negara bagian, dengan rencana perluasan nasional.

Singh mengatakan kinerja CVC melebihi ekspektasi dalam kepuasan pelanggan dan berfungsi sebagai alat akuisisi pelanggan yang memperkuat ikatan dengan pembeli berharga tinggi. Perusahaan menyebutnya sebagai segmen yang tumbuh paling cepat berdasarkan penjualan bersih per pelanggan aktif.

Chewy juga menyelesaikan akuisisi SmartEquine, sebuah platform kesehatan kuda. Kesepakatan itu diharapkan menambah sekitar $80 juta dalam penjualan bersih pada 2026 — di bawah 1% dari total pendapatan, tetapi menandakan dorongan melampaui hewan peliharaan rumah tangga tradisional.

Meskipun ada rally pada hari Rabu, saham Chewy telah kehilangan hampir 20% nilai nya selama 12 bulan terakhir dan tetap jauh di bawah tinggi 52 minggu nya sebesar $48,62.